鋼鐵等大宗商品全線暴跌 中企海外投資縮水

日期：2014-10-17 00:00:00 來源：互聯(lián)網(wǎng) 返回首頁

近一段時(shí)間以來，國際市場大宗商品全線暴跌。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前在全球市場上，黃金、原油、銅等大宗商品價(jià)格近期均為全線下行，同時(shí)，諸如玉米、大豆等農(nóng)產(chǎn)品也創(chuàng)下了近五年來的新低，而螺紋鋼、鐵礦石、焦炭期貨等黑色金屬則更是不斷刷新上市以來的新低。

　　美元走強(qiáng)拖累

　　截至10月15日，相關(guān)機(jī)構(gòu)大宗商品價(jià)格指數(shù)為864點(diǎn)，創(chuàng)下周期內(nèi)歷史新低，較2012年4月10下跌了15.21%，與此同時(shí)，追蹤22種原材料價(jià)格的彭博大宗商品指數(shù)也于近期跌至了五年以來低點(diǎn)。

　　而落實(shí)到具體品種上，這一輪的暴跌的覆蓋面非常廣泛，金屬品種如黃金、銅、鋼材鐵礦，能源類如原油、農(nóng)產(chǎn)品如玉米、大豆，均大幅度下跌，部分品種甚至跌到了四至五年來的新低。而今年的第三季度也普遍被外界認(rèn)為是大宗商品走勢最差的一個(gè)季度。

　　“目前大宗商品的暴跌，一方面是受到經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境影響;另一方面是受美國經(jīng)濟(jì)單極向好，美元漲勢明顯，打壓大宗商品價(jià)格?！庇蟹治鰩熢诮邮?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

　　根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，美元兌一攬子國際主要貨幣的匯率已經(jīng)大幅上漲到4年以來的最高水平，兌歐元匯率也創(chuàng)下兩年新高，而國際大宗商品基本均以美元進(jìn)行定價(jià)。

　　而國際市場上大宗商品走勢的整體疲軟，從國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上也有所體現(xiàn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新公布的PPI數(shù)據(jù)顯示，今年9月份PPI環(huán)比下降0.4%，同比下降1.8%。值得注意的是，這已經(jīng)是PPI連續(xù)第31個(gè)月出現(xiàn)負(fù)增長的情況。

　　“本月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格環(huán)比和同比降幅有所擴(kuò)大，主要原因是原油、成品油、鋼材價(jià)格降幅加深。同時(shí)，近期國際大宗商品價(jià)格下行對工業(yè)品價(jià)格形成的壓力也有所加大。”國家統(tǒng)計(jì)局高級統(tǒng)計(jì)師余秋梅對PPI進(jìn)行解讀時(shí)表示。

　　實(shí)際上，當(dāng)前這一輪大宗商品的暴跌，又讓人重拾了2008年金融危機(jī)時(shí)的記憶，不過，相比2008年的暴跌，這一輪下跌的幅度卻比預(yù)料中跌得更深，時(shí)間也更長。

　　“2008年的時(shí)候，由于本身氣氛因?yàn)榻鹑谖C(jī)而變得非常緊張，大家對于大宗商品跌幅也有比較充分的心理準(zhǔn)備，市場上做空套保的資金也有很多，但是這次不同，行情剛開始下跌的時(shí)候，大家都覺得是抄底的時(shí)機(jī)到了，但是沒想到還在繼續(xù)往下砸?！币幻麑I(yè)的期貨投資者劉先生接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“可以說，這一輪的暴跌給投資者帶來的損失更多，投資者在初期浮虧時(shí)不愿意砍倉離場，甚至一些人抱著抄底的心態(tài)，不斷進(jìn)入到這個(gè)市場，據(jù)我所知，這些人當(dāng)中，有些人前期即使有些盈利，也隨著后期這一波行情，一起打了水漂。”

　　投資減值

　　大宗商品市場上的暴跌，其影響已經(jīng)逐步蔓延到了國內(nèi)的上市公司之中。

　　自2000年以來，國內(nèi)企業(yè)紛紛開始揚(yáng)帆海外，開啟了投資買礦的熱潮，但是，從去年開始的大宗商品價(jià)格下滑，到現(xiàn)如今的集體暴跌，使得布局海外的國內(nèi)上市公司，旗下的海外礦產(chǎn)資源開始出現(xiàn)減值的尷尬困境。

　　而在諸多礦產(chǎn)資源中，較為典型的，是海外鐵礦資源，而這也是國內(nèi)諸多上市公司海外投資主要的標(biāo)的之一。實(shí)際上，進(jìn)入今年以來，全球鐵礦石市場就已經(jīng)進(jìn)入了漫長的低迷時(shí)期。根據(jù)最新的普氏62%鐵礦石指數(shù)顯示，10月15日，該指數(shù)價(jià)格為82.25，而這個(gè)價(jià)格已經(jīng)處于了5年以來的底部。而在國內(nèi)市場上，鐵礦石期貨主力合約1501的最新收盤價(jià)(10月15日)580元/噸，這個(gè)價(jià)格同樣也在上市以來的低位運(yùn)行。

　　而受此影響，國內(nèi)一些投資海外礦的上市公司要面臨著旗下鐵礦資源減值的困境。其中，今年8月，攀鋼釩鈦發(fā)布公告，參股公司金達(dá)必金屬有限公司按澳大利亞會計(jì)準(zhǔn)則對其在卡拉拉的投資進(jìn)行約6.4億澳元的減值，按當(dāng)日匯率計(jì)算，減值約合36.583億元人民幣。

　　“卡拉拉項(xiàng)目一直是公司給予較大期望的項(xiàng)目，對于它的減值，公司內(nèi)外都有點(diǎn)措手不及?！币晃慌输撯C鈦的內(nèi)部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“主要還是大環(huán)境的影響比較嚴(yán)重，當(dāng)前的礦價(jià)跌得太厲害了，匯率又高。”

　　而面對卡拉拉方面的減值，攀鋼釩鈦在今年第一次臨時(shí)股東大會上通過了全資子公司鞍澳公司對卡拉拉提供7500萬澳元(約合人民幣42993萬元)財(cái)務(wù)資助這一議案。

　　除了攀鋼釩鈦之外，武鋼集團(tuán)持有的相關(guān)海外礦產(chǎn)資源股票的價(jià)值也同樣出現(xiàn)了縮水的跡象。資料顯示，去年3月份，在一份評估報(bào)告顯示，武鋼集團(tuán)擁有的海外資源中，包括評估價(jià)值為17億元的巴西MMX公司的股票，評估價(jià)值4281萬元的澳大利亞CXM公司的股票、評估值1億元的加拿大Adriana資源公司股票以及評估價(jià)值達(dá)到1.6億元的加拿大世紀(jì)鐵礦公司。

　　而截至今年8月中旬，根據(jù)這些資源的當(dāng)時(shí)股價(jià)和匯率來計(jì)算，武鋼集團(tuán)所持有的4家股票價(jià)值也已經(jīng)從去年3月份的20億元縮水至今年8月份的4.36億元，下滑幅度高達(dá)78%。其中MMX股票價(jià)值當(dāng)前只有3.2億元。

　　“中國企業(yè)近兩年投資的礦產(chǎn)項(xiàng)目總體資源條件并不十分理想，盡管在當(dāng)時(shí)高礦價(jià)的情況下仍具有可觀的經(jīng)濟(jì)合理性，但目前的礦價(jià)與前兩年不可同日而語，當(dāng)前海外項(xiàng)目的盈利能力隨著礦價(jià)大跌將大打折扣，起碼短期內(nèi)是燙手山芋?！蔽业?a target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(51, 51, 51);">鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春分析。

　　實(shí)際上，除了投資礦山減值之外，大宗商品的暴跌所帶來的還有存貨跌價(jià)的問題，這一問題也成為了影響上市公司利潤的重要因素之一。而從去年國內(nèi)上市公司的年報(bào)中不難發(fā)現(xiàn)，鋼鐵、煤炭、黃金、鋁業(yè)都存在存貨減值的問題。尤其在黃金行業(yè)的上市公司里，存貨跌價(jià)的現(xiàn)象幾乎存在于所有的公司之中，而這個(gè)比例在鋼鐵行業(yè)中也達(dá)到了三分之二，其中行業(yè)龍頭寶鋼股份更是在去年資產(chǎn)減值損失總額為23.88億元，存貨跌價(jià)損失大約占四分之一。