6月份國內(nèi)市場鋼材價格跌幅收窄 后期鋼價仍難以大幅上升

日期：2013-07-18 00:00:00 來源：互聯(lián)網(wǎng) 返回首頁

6月份，受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平以及需求增長放緩影響，鋼材市場供需矛盾未有改觀，鋼價繼續(xù)呈下行走勢。后期市場隨著鋼鐵產(chǎn)量回落、企業(yè)虧損增加，鋼材價格也逐漸接近底部，將呈低位波動運行態(tài)勢。

　　一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下跌，環(huán)比降幅有所收窄

　　6月末，鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為98.52點，比5月末下降3.31點，降幅為3.25％，較上月收窄0.36個百分點;與上年同期相比下降16.96點，降幅為14.69％。(見下圖)

　　1、長材降幅有所加大，板材價格降幅收窄

　　6月末，CSPI長材指數(shù)為99.87點，環(huán)比下降4.54點，降幅為4.35％，較上月加大1.17個百分點;板材指數(shù)為98.43點，環(huán)比下降2.31點，降幅為2.29％，較上月收窄2.29個百分點，比長材降幅低2.06個百分點;與去年同期相比，長材指數(shù)下降19.67點，降幅為16.45％;板材指數(shù)下降14.75點，降幅為13.03％。(見下圖、下表)

　　2、主要鋼材品種價格均繼續(xù)下跌

　　6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)下跌，除高線和螺紋鋼降幅有所加大外，其他品種價格降幅均較上月收窄。其中高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比下降157元/噸、164元/噸和159元/噸;中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別下降107元/噸、72元/噸、145元/噸和108元/噸;熱軋無縫鋼管價格下降77元/噸。(見下表)

　　3、鋼材價格持續(xù)下行，7月上旬小幅回升

　　6月份，CSPI鋼材綜合價格指數(shù)繼續(xù)呈逐周下行走勢;進入7月份，第一周鋼材價格繼續(xù)下降，第二周小幅回升，是自4月份連續(xù)12周持續(xù)下跌以來的首次回升。(見下表)

　　二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

　　6月份主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材市場供大于求矛盾突出，社會庫存繼續(xù)下降，原燃材料價格也持續(xù)回落，鋼材價格仍呈下行走勢。

　　1、經(jīng)濟增長放緩，鋼材市場需求增長乏力

　　據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，上半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.6％，比去年同期回落0.2個百分點，其中二季度增長7.5％，比一季度增速回落0.2個百分點，連續(xù)第二個季度增速回落;全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長20.1％，增速比1-5月份回落0.3個百分點，連續(xù)4個月回落;房地產(chǎn)開發(fā)投資增長20.3％，比1-5月份回落0.3個百分點，連續(xù)2個月回落;6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值實際增長8.9％，比上月回落0.3個百分點，比上年同期回落0.6個百分點。在主要用鋼行業(yè)中，汽車制造業(yè)增速較上月回落2.7個百分點，鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設備制造業(yè)增速較上月回落1.3個百分點，電氣機械和器材制造業(yè)增速較上月回落2.4個百分點;工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格(PPI)環(huán)比下降0.6％，同比下降2.7％，連續(xù)第16個月負增長;制造業(yè)PMI為50.1％，環(huán)比下降0.7個百分點。從總體情況看，受經(jīng)濟增長放緩影響，國內(nèi)市場鋼材需求增長乏力。

　　2、鋼鐵生產(chǎn)小幅下降，日產(chǎn)水平仍然較高

　　據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)， 6月份，全國平均日產(chǎn)粗鋼215.53萬噸，環(huán)比下降0.71噸，降幅為0.33％，是連續(xù)第二個月下降。但粗鋼同比增長4.6％，比上年同期增速高1.7個百分點;另據(jù)海關統(tǒng)計，6月份，全國出口鋼材529萬噸，環(huán)比減少12萬噸;進口鋼材108萬噸，環(huán)比減少17萬噸。進口鋼坯5萬噸，與上月持平。按上述數(shù)據(jù)計算，6月份國內(nèi)市場粗鋼供給量為6023萬噸，同比增加436萬噸，增長7.80％(上年同期為負增長1.74％)，比5月份增幅提高了0.4個百分點。在需求增長疲軟的形勢下，粗鋼供給量仍保持增長，加劇了市場的供需矛盾。

　　3、原燃材料價格繼續(xù)下降，對鋼價支撐作用進一步減弱

　　6月份，進口鐵礦石到岸價格為126.80美元/噸，環(huán)比下降6.11美元/噸，降幅為4.50％，已連續(xù)三個月回落;國產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格連續(xù)四個月回落，分別環(huán)比下降29元/噸、90元/噸、73元/噸和38元/噸(見下表)。由于鐵礦石等原燃材料價格持續(xù)回落，對鋼價支撐作用進一步減弱。

　　4、鋼材社會庫存繼續(xù)回落，但整體水平仍然較高

　　6月末，全國主要市場鋼材社會庫存量為1546萬噸，環(huán)比減少110萬噸，減幅為6.66％;雖然已連續(xù)三個月持續(xù)回落，但與年初相比，仍上升了30.17％，整體水平仍然較高;與上年同期相比，下降了8萬噸，降幅為0.52％;同年內(nèi)最高的3月末庫存相比，累計回落451萬噸，降幅達22.58％;同上年同期庫存降幅相比，降幅加大了9.5個百分點(見下表)。鋼材庫存持續(xù)下降，對鋼材價格有一定的沖擊作用。

　　三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下跌，降幅有所收窄

　　6月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為163.6點，環(huán)比下降5.1點，降幅為3.0％，連續(xù)第4個月下跌，降幅較上月收窄0.6個百分點;同比下降22.5點，降幅為12.1％。(見下圖、下表)

　　1、長材價格降幅大于板材

　　6月末，CRU長材價格指數(shù)為183.7點，環(huán)比下降7.1點，降幅為3.7％;板材價格指數(shù)為153.6點，環(huán)比下降4.1點，降幅為2.6％，降幅比長材低1.1個百分點;與去年同期相比，長材指數(shù)下降31.0點，降幅為14.4％;板材指數(shù)下降18.3點，降幅為10.6％。(見下圖)

　　2、北美市場鋼材價格由降轉升，歐洲和亞洲市場繼續(xù)下降

　　(1)北美市場

　　6月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為163.2點，環(huán)比上升2.4點，升幅為1.5％。6月份，美國制造業(yè)PMI為50.9％，環(huán)比上升1.9個百分點。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)分別升至51.9％和53.4％，分別環(huán)比上升3.1和4.8個百分點;美國鋼鐵進口許可申請量比上月初步進口量下降8％。其中熱軋薄板卷、石油管、結構管和管線管等增長較多;6月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為76.1％，比上月末下降0.9個百分點;本月美國中西部鋼廠長材價格繼續(xù)下降，但跌幅收窄;板材中的中厚板價格繼續(xù)下降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格則由降轉升。(見下表)

　　(2)歐洲市場

　　6月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為158.8點，環(huán)比下降6.3點，降幅為3.8％，連續(xù)第4個月下降，降幅較上月加大0.3個百分點。歐元區(qū)整體經(jīng)濟形勢仍不樂觀，6月份歐元區(qū)經(jīng)濟信心指數(shù)升至91.3點，較上月上升1.8點，是近13個月來的最高點;歐元區(qū)制造業(yè)PMI為48.8％，雖然環(huán)比回升0.5個百分點，但已連續(xù)23個月處于50％水平線以下。其中德國、法國、意大利、荷蘭和奧地利等國的制造業(yè)PMI仍在榮枯線以下。本月德國市場的中厚板和熱浸鍍鋅板價格由降轉升，其他鋼材品種價格雖繼續(xù)下跌，但降幅均能有所收窄。(見下表)

　　(3)亞洲市場

　　6月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為166.4點，環(huán)比下降8.9點，降幅為5.1％，是連續(xù)第4個月下降，降幅較上月加大0.9個百分點。6月份，日本制造業(yè)PMI為52.3％，環(huán)比上升0.8個百分點。其中新出口訂單指數(shù)為52.1％，環(huán)比下降0.5個百分點;中國、韓國和中國臺灣的制造業(yè)PMI分別為50.1％、49.4％和53.6％，分別環(huán)比下降0.7、1.7和1.7個百分點，印度PMI為50.3％，環(huán)比微升0.2個百分點。中、韓、印及中國臺灣的新訂單指數(shù)均有所下降。受制造業(yè)下滑形勢影響，本月遠東市場鋼材價格繼續(xù)下跌，中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板跌幅有所收窄，其他品種跌幅有所加大。(見下表)

　　四、后期鋼材市場價格走勢分析

　　上半年，受需求增長低于預期、鋼鐵產(chǎn)能釋放較快影響，市場仍呈現(xiàn)為供大于求狀況。后期隨著鋼鐵產(chǎn)量下降、企業(yè)虧損增加，鋼價跌勢也將接近底部，將呈低位波動運行態(tài)勢。

　　1、國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求有望保持增長

　　據(jù)國家統(tǒng)計局公布的統(tǒng)計數(shù)字，去年4季度及今年前兩個季度的GDP增速分別為7.9％、7.7％和7.5％，雖呈回落態(tài)勢，但仍在全年增長7.5％的預期目標之內(nèi)，經(jīng)濟平穩(wěn)增長的格局沒有根本改變。穩(wěn)中趨緩的運行態(tài)勢和宏觀環(huán)境有利于形成加快結構調(diào)整倒逼機制，將使我國經(jīng)濟盡快迎來增長質量和效益的改善。李克強總理7月9日在廣西調(diào)研時強調(diào)，宏觀調(diào)控將加強針對性和預見性，使經(jīng)濟運行處于合理區(qū)間，做到穩(wěn)中有為，完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展任務。投資和消費是經(jīng)濟增長的主要動力，從上半年三大需求對GDP的貢獻來看，資本形成總額對GDP的貢獻率是53.9％，最終消費對GDP的貢獻率是45.2％。目前我國仍處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速推進的過程中，無論是從數(shù)量還是質量提升角度來講，都還有較大投資和消費潛力。預計下半年，在棚戶區(qū)改造、鐵路投資、城市基礎設施建設、加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及促進信息消費等方面的拉動下，國內(nèi)鋼鐵需求有望繼續(xù)保持增長。

　　2、受供大于求基本面制約，鋼價難以大幅回升

　　從7月份國內(nèi)市場前兩周的走勢看，鋼價出現(xiàn)回彈跡象，7月第二周CSPI鋼材綜合價格指數(shù)升至99.14點，環(huán)比上周上升0.62點，升幅為0.63％，這是近三個月來的首次回升。但鋼價持續(xù)大幅回升的可能性較小，主要原因，一是雖然6月份粗鋼產(chǎn)量小幅下降，但國內(nèi)市場嚴重供大于求的基本面并沒有改變;二是鋼材出口出現(xiàn)回落趨勢，6月份鋼材出口環(huán)比下降12萬噸，已是連續(xù)第二個月下降，后期仍是下降趨勢;三是鋼材社會庫存盡管連續(xù)數(shù)月下降，但仍比年初增加了30.17％，整體水平還是較高。進入7月份，在市場預期不高的情況下，鋼材庫存還在下降，截止第二周又比6月末下降了4.52％。從上述情況看，后期鋼材價格難以大幅上升，仍將呈低位波動運行態(tài)勢。

　　3、信貸政策調(diào)整有針對性，市場流動性保持穩(wěn)定

　　據(jù)央行統(tǒng)計，6月末M2余額同比增長14.0％，比上月末低1.8個百分點，是今年以來的最低增長速度。增速放緩的主要是受存款同比少增，以及上年同期基數(shù)相對較高的影響。央行行長周小川表示，下半年國家將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，并保持合理的貨幣信貸總量;國務院在7月5日出臺的《關于金融支持經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的指導意見》中強調(diào)，將保證重點在建續(xù)建工程和項目合理資金需求，積極支持鐵路等重大基礎設施、城市基礎設施和保障性安居工程等民生工程建設;此外，國家將盤活財政存量資金，將閑置、沉淀的資金用于調(diào)結構、惠民生的重點領域。后期市場貨幣政策保持穩(wěn)健，信貸政策調(diào)整有針對性，市場流動性流動性將保持平穩(wěn)。

　　后期市場需要關注的主要問題：

　　一是市場供需矛盾未有明顯改善。盡管6月份全國粗鋼日產(chǎn)水平連續(xù)第二個月小幅下降，但同比增長4.6％，仍比上年同期加快2.8個百分點，市場供需矛盾仍然尖銳。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)應有針對性地安排生產(chǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結構，努力提高產(chǎn)品質量，積極適應市場變化。

　　二是鐵礦石價格仍有下降空間。6月末，CSPI中國鋼材價格指數(shù)比年初下降了6.45％，但CIOPI中國鐵礦石價格指數(shù)中的進口鐵礦石價格只下降了1.57％，明顯小于鋼價降幅。后期鐵礦石價格仍有下降空間。

　　三是鋼鐵產(chǎn)品出口形勢不樂觀。據(jù)海關統(tǒng)計，1-6月份，我國機電產(chǎn)品出口額同比增長10.7％，比1-5月份回落了3.5個百分點，年內(nèi)已連續(xù)第5個月增速回落。從國際經(jīng)濟形勢看，由于世界經(jīng)濟復蘇緩慢，美國、日本等國家實行量化寬松貨幣政策，倒逼人民幣升值，再加上貿(mào)易摩擦日漸增多，將使我國鋼鐵產(chǎn)品出口難度進一步加大，后期形勢不容樂觀。